7月的第一个周日，王思（化名）像往常一样打开奶茶店的外卖接单系统，小票机如失控一般，不断吐出订单，不到10分钟，就堆成一座“纸山”。当天，她所在的门店出了1339杯奶茶，全部店员加班到晚上12点。

　　这是过去两周外卖大战中的一幕。这场大战中，消费者享受到“0元购”“满18-18元”的狂欢，骑手们日入上千元，美团、饿了么和京东“战绩”不断创新高。

　　看起来，这似乎是一个多赢的局面。

　　但红星资本局调查发现，有茶饮原料供应商被倒逼降价最高10%，高管坦言只能以量换利润；有奶茶品牌加盟商担忧，消费者习惯改变后，线下商家利润会不会进一步被线上挤压？

　　而平台方也并不轻松。有平台的相关负责人就多次提及当下订单量泡沫泛滥，呼吁恢复理性，并直言“卷没意义，对行业是伤害”。

　　外卖大战茶饮品牌爆单

　　加盟商却高兴不起来

　　外卖平台的“战火”从年初烧到年中，且还有愈演愈烈之势。但头部茶饮品牌加盟商刘星（化名）却高兴不起来。

　　外卖大战早期，刘星与人合伙加盟的20多家奶茶店营业额暴涨，让他很高兴，但现在他更多是担忧。“你今天参加（平台补贴）活动，业绩就起飞，不参加，业绩就会打5折甚至更多。”

　　红星资本局注意到，这场由京东掀起的外卖大战，如今主力军悄然换位，淘宝闪购（饿了么）和美团冲到了最前线，投入巨额补贴。过去两周，淘宝闪购发布“满18-18元”的大额红包，美团外卖推出“0元购”，两家平台的日订单量拉升到8000万和1.5亿。

　　平台数据增长的背后，谁来买单？其中就有商家。刘星向红星资本局展示的平台活动细则显示，一杯标价13元的茶饮，外卖平台为消费者提供“0元购”的优惠，商家需要承担3元的成本。此外，平台大战发放的满减红包，商家几乎全部承担，导致刘星门店的实收金额不到50%。这其中，商家还要承担订单高峰期加派的人力成本。“利润太薄了！”刘星感叹道。

　　更深远的担忧来自堂食和外卖比例的畸形变化。刘星称，对商家来说，堂食的利润会高于外卖，茶饮店堂食和外卖的比例正常约为3比7。但这两周外卖大战的影响下，其门店外卖高达90%，堂食利润被挤压。“这对开在租金高昂地段的茶饮品牌店来说，并不是好消息。”刘星说。

　　在消费者端，补贴带来的消费行为变化随处可见。有消费者告诉红星资本局，他曾在汉堡王门口点外卖，随后告诉外卖员不用取餐，自己自取，算下来一份套餐比到店便宜了近20元。

　　这让商家忧心忡忡：消费者习惯改变后，线下商家利润会不会进一步被线上挤压？

　　茶饮品牌供应商赚翻？

　　订单体量增加了，利润却减少了

　　商家受伤，谁赚了？刘星和不少投资者都认为，外卖大战中产业链是“闷声发大财”的一环，从外卖包装到原材料，全链条企业订单暴增。但红星资本局采访发现，身处供应链上下游的餐饮品牌供应商们并没有笑起来。

　　王军（化名）是一家原料果汁生产企业的高管，他所在的公司是国内多家头部茶饮品牌的供应商。王军称，这次外卖大战中，公司订单体量是增加了，但利润却减少了。

　　利润减少的背后，是品牌倒逼供应商降价。“我们这些厂家的原料都降价了，下游奶茶品牌要求我们降。”

　　降价的源头就是今年4月开始的外卖大战。据王军讲述，出厂的原料降价幅度在5%~10%，对工厂全年的利润影响较大。王军向红星资本局感叹，供应商话语权小，不得不卷入这场“战火”。“平台和品牌之间竞争，最后的压力还是压到我们供应商头上，现在工厂就是拿量换利润。”

　　此外，红星资本局还从部分茶饮品牌加盟商处了解到，品牌给加盟商的原料供应目前并未降价。有加盟商推测，品牌倒逼供应商降价，或是为了提高自身供应链收入。

　　多家行业协会呼吁：

　　外卖平台停止“内卷式”补贴

　　7月18日，市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业，要求相关平台企业严格遵守法律法规，进一步规范促销行为，共同构建消费者、商家、外卖骑手和平台企业等多方共赢的良好生态，促进餐饮服务行业规范健康持续发展。

　　此前也有多家行业协会发声，呼吁外卖平台停止“内卷式”补贴。7月15日，中国烹饪协会发文称，平台高额补贴导致外卖价格低于堂食，大量消费者转向线上，餐饮企业经营压力持续加大。同一天，贵州遵义红花岗区餐饮行业商会发文，称大量餐饮企业经营陷入“不参与则无流量，参与则破价亏损”的恶性循环，更让大量依赖堂食的实体店遭遇严重冲击、苦不堪言。

　　有平台相关负责人在接受媒体采访时，也提及当下订单量泡沫泛滥的现象，呼吁恢复理性，他直言“卷没意义，对行业是伤害”。

　　这场大战烧到最后，谁是赢家尚未有定论。但在资本市场看来，平台均会陷入业务亏损的局面。高盛预计，仅今年第二季度，美团、京东、阿里三家在外卖方面的投入就会达到250亿元，在今年7月到明年6月的12个月之内，阿里的外卖业务会亏损410亿元，京东亏损260亿元，美团EBIT（息税前利润）减少250亿元。

　　知名天使投资人、网经社电子商务研究中心特约研究员郭涛表示，美团、阿里、京东等头部大厂竞逐“万亿”蓝海，其背后是对用户“即时可得”消费习惯的终极争夺，更是对未来本地生活服务生态话语权的战略卡位。在万亿即时零售战场，补贴是入场券，而供应链效率、场景覆盖与生态黏性，才是决定终局的关键筹码。

　　成都商报-红星新闻记者 强亚铣