新黄河记者：杜林  

“还有5年期大额存单吗？”

“早就没有了，现在最长只有3年期。”

12月2日，新黄河记者以储蓄为由走访济南多家国有大行网点，听到最多的就是这样的回答。

在利率一路走低的大环境下，曾被保守型投资者偏爱的长期大额存单，正在悄然退场。记者实地探访六大国有银行在济南的网点，发现5年期大额存单已全线消失，部分银行连3年期额度也控得非常紧。更现实的是，不仅期限变短，大额存单相比普通定期存款的利率优势，也已几乎消失。

线上线下全面“断货”

“在手机银行上没有5年期的大额存单，是系统显示问题吗？”在工商银行济南一网点，面对记者的疑问，工作人员给出了否定的答案。

这并非系统故障，而是产品已暂停发售。记者随后登录多家大行官方APP验证发现，大额存单的期限结构已整体向短期收缩。以工商银行为例，其大额存单栏目下，仅剩下从1个月到3年期的产品，5年期选项已消失。中行、建行、交行及邮储银行的APP也是相同情况，5年期产品均从在售列表中移除。在农业银行的产品目录中，早已不见5年期大额存单的“踪影”。

“可能是前几天刚调整的，各大银行情况都差不多，”工商银行工作人员坦言，现在不仅是手机App上没有，柜台也办不了这类业务。这种 “缺货” 是普遍现象。

不仅5年期产品绝迹，现存3年期大额存单也处于“僧多粥少”的状态。以交通银行为例，该行一名客户经理透露，对于普通客户，目前最长的大额存单期限仅为1年。此前市场上常见的3年期大额存单，目前仅面向“代发工资”等特定客户群体开放。这反映出，银行在有限额度下的分配策略已向核心客户倾斜。

利差归零与理财“补位”

长期以来，大额存单对储户是香饽饽，核心在于其利率通常高于同期限的普通定期存款。但此次探访发现，这一“利差红利”已不复存在。

“其实不用纠结大额存单。”建设银行的工作人员算了一笔账：目前该行3年期大额存单利率为1.55%，这与普通定期存款的利率完全一致。农业银行工作人员也表达了同样的观点：“现在一年期以上的产品，无论是2年、3年还是5年，大额存单和普通定存的利率都一样。”

这意味着，投资者为了购买大额存单而硬凑的20万元起存门槛，如今已换不来任何额外的收益回报。利率优势的归零，使得大额存单的相对吸引力显著下降。

面对长期限存款产品的缺失与抢手，银行一线人员的营销话术也在明显转变——试图引导“存款搬家”。这种引导，正与市场资金的真实流向形成共振。

在邮储银行某网点，工作人员坦言5年期大额存单已“缺席”多年，随即重点推荐了理财和保险产品。“如果是保守型客户，想锁定收益，可以考虑近期的‘开门红’年金保险。”该工作人员介绍，通过“固收类理财”搭配保险年金，前者目前两年期业绩比较基准在1.75%～2.05%左右，后者则能通过长期锁定实现收益兑付，比单纯存3年期1.55%的大额存单更具性价比。

建行工作人员也建议，既然5年期大额存单已停售，且3年期利率不高，不如关注行内的理财产品，“有些理财产品的收益率表现要优于现在的定存。”

来自行业的数据支撑了这一趋势：最新报告显示，银行理财市场存续规模已达32万亿元以上，同比增长显著。有机构预测，随着存款“搬家效应”持续，明年理财规模有望继续增长约10%。这直观说明，当存款吸引力下降时，寻求替代的稳健投资已成为众多储户的现实选择。

银行避险与行业“新常态”

一线柜台的“推销”行为的背后，实则隐藏着银行深层的战略考量与迫切的经营压力。

盘古智库高级研究员江瀚分析，银行取消5年期存款产品，除了缓解经营压力，核心目的正是“引导资金流向”。在存贷利差被不断压缩的当下，银行急需将资金从高成本的长期存款中“挤”出来，迫使用户重新配置资产，转而申购理财产品。这既能提升银行的资金使用效率，又能增加中间业务收入。

更深层次且更直接的原因在于成本控制与风险规避。根据国家金融监督管理总局披露的数据，截至2025年第三季度末，我国商业银行净息差为1.42%，处于历史较低水平。

对银行而言，中长期大额存单正是负债端成本较高的来源之一。在利率持续下行的预期下，如果银行继续大量吸收并锁定5年期的高息负债，而资产端贷款的收益率却在不断下降，将使本已微薄的净息差承受更大压力。

这种长期高成本存款已成为银行资产负债表上的“烫手山芋”，主动压降长端负债成本、优化负债结构，是银行稳定净息差的必然和直接手段。

这种趋势并非短期应对，而是利率长期下行与银行转型共同作用下的“新常态”。从部分低利率经济体的历史经验看，长期限零售定期存款的吸引力确实会下降。江瀚认为，这反映了利率周期中的一般规律，但我国金融市场结构和发展阶段具有自身特点。因此，5年期定存在国有大行中大概率将走向“名存实亡”，即便保留，其利率也将极度趋近活期水平。

值得注意的是，这一调整已从全国性大行蔓延至地方性中小银行，四季度以来，多地村镇银行也相继下调了各期限存款利率，行业性的负债成本管控已成为共识。

专家建议：在“供给收缩”中寻找新平衡

对于习惯了“存定期、吃利息”的市民而言，选择变得愈发有限。过去那种“无脑买入5年期存单”的避风港模式已不复存在。当前市场呈现一个鲜明矛盾：银行端在全力收缩长期高成本负债的“供给”，而储户端，尤其是保守型投资者，对长期稳健收益的“需求”却依然刚性存在，这直接导致了3年期产品“一单难求”的局面。

在国债一票难求、存款利率倒挂的当下，普通家庭该如何应对？江瀚建议，投资者目前最急需打破三个“旧观念”，并在新的市场环境中建立新平衡。

要打破“存款绝对安全且能保值”的迷信。在真实利率（名义利率减通胀）长期为负的环境下，看似无风险的存款，其实际购买力在持续缩水，这本质上是一种“温和的财富侵蚀”。

同时，要走出“理财=炒股或投机”的二元思维误区。许多人拒绝一切非保本产品，却忽视了现代金融体系中其实存在大量低波动、多元化的配置工具，它们并非高风险的代名词。存款的“搬家”方向，正是朝向国债、低风险理财、债基等更多元的产品。

此外，应摒弃“一次性决策、长期不动”的静态配置观。江瀚表示，即使是保守型投资者，也需建立动态再平衡机制，定期审视资产组合，根据利率环境微调久期与品类，而不是试图用一张存单“躺赢”未来五年。在银行负债端战略已发生根本性转变的今天，投资者的资产配置思路也到了需要与时俱进的关键时刻。

编辑：曹梦佳  校对：高新