9月市场波动加剧，但私募业规模保持增长态势。中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）最新披露信息显示，截至9月末，私募业管理规模增至25.83万亿元，相较于8月末进一步扩张。至此，私募业管理规模已经连续12个月刷新历史纪录。其中，证券类私募基金规模相较于8月末也同样有所增长，再度创出历史新高。

用业内人士的话来说，短期扰动不改中国资产的中长期配置价值，部分标的的超跌反而创造了较好的“击球机会”。据私募排排网不完全统计，截至10月26日，10月以来头部私募自购金额超过了6000万元。

私募业规模频创新高

中基协数据显示，截至9月末，存续私募基金145712只，存续基金规模25.83万亿元，再创历史新高。其中，存续私募证券投资基金84293只，存续规模为9.13万亿元；存续私募股权投资基金29526只，存续规模11.93万亿元；存续创业投资基金31261只，存续规模4.51万亿元。

值得注意的是，存量规模增长的同时，9月证券类私募备案有所降温。

中基协数据显示，今年9月，新备案私募基金数量1788只，新备案规模为813.11亿元。其中，私募证券投资基金新备案数量为1058只，新备案规模为245.97亿元，相较于8月350.61亿元的备案规模下降超100亿元。同期，私募股权投资基金新备案数量为173只，新备案规模为157.30亿元；创业投资基金新备案数量为557只，新备案规模为409.84亿元。

“私募证券投资基金存量规模环比增长、新备案规模下降的原因主要有两方面：一是市场波动加剧下新入场资金和私募主动发行的谨慎程度有所提升，但资深个人投资者或机构客户在权益市场仍存结构性机会、无风险收益率处于低位的背景下，抄底意愿较为明显，因此存量规模有所提高；另一方面，尽管股票多头策略私募基金业绩9月出现显著回撤，但更多投资者选择替换为中性策略或CTA策略，而非持有现金，因此证券类私募的规模保持增长。”沪上一位私募研究员坦言。

市场波动创造“击球机会”

事实上，不仅是9月，10月以来市场震荡过程中资金仍在“择机加仓”。

10月26日，半鞅私募公告称，基于对市场长期发展前景及公司旗下股票多头策略的信心，公司及合伙人近期已申购公司旗下股票多头类产品超3000万元。

前不久，上海衍合私募基金管理有限公司（简称“衍合投资”）也发布公告称，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的坚定信念，公司决定自2026年10月22日起的3个工作日内，以公司自有资金人民币1000万元自购旗下产品。

私募排排网数据显示，10月以来私募合计自购金额超过了6000万元。另外，截至10月25日，共有151家私募管理人及旗下产品，出现在207只今年以来成立ETF前十大持有人名单中，合计持有份额达23.25亿份。

雪球资管丹书铁券基金经理陈俊涛认为，无论从情绪面还是技术面看，近期市场调整已经比较充分，“当下并非需要恐慌的时刻。后续我们会持续跟踪产业变化与持仓基本面，立足于中长期产业逻辑，耐心等待市场情绪修复，把握‘击球机会’。”

鹤禧投资也认为：“国内政策发力才刚刚开始。与此同时，各项数据显示国内产业的景气与价格先行指标逐步转暖，AI产业发展逻辑也持续强化。因此，近期市场的波动实则创造了布局窗口。”

作者：马嘉悦

作者：上海证券报