新黄河记者：苏冉  

经纪、投行业务均踩“红线”，多次被监管“点名”，上市7年以来高管如“流水席”般频繁更换，集多种“debuff”于一身的华林证券近期成为金融圈关注的焦点券商。

近日，广东证监局向华林证券东莞莞太路证券营业部下发罚单，直指该营业部存在合规管理不到位等违法违规问题。值得一提的是，这已是华林证券本年度第四次收到监管罚单，合规风控漏洞频发。

经纪、投行业务屡踩“红线”，去年营收在上市券商中仅排倒数第三

经纪业务是华林证券合规问题的高发区。

今年4月，西藏证监局对华林证券出具警示函，直指其经纪业务存在的多项违规：与第三方机构违规分佣、营销方案激励直接与开户数量挂钩、证券开户渠道二维码管理存在漏洞；同时，华林证券（002945）还存在对经纪人管理不到位，存在经纪人合同管理不规范等情形。

2025年，华林证券经纪条线同样罚单密集。当年9月，上海分公司因委托证券经纪人以外的第三方开展客户招揽活动被出具警示函；12月江苏分公司因个别经纪人未严格按照授权范围展业、异常交易管理不到位等问题被江苏证监局责令改正。

投行业务的内控薄弱问题也多次被监管点名。

3月18日，华林证券作为亿利洁能2016年非公开发行股票持续督导机构，其核查程序不充分、未发现亿利洁能募集资金被占用及关联担保未及时披露，且质控及内核部门审核把关不严，相关核查结论不审慎，投行业务内部控制存在薄弱环节。该公司及四名持续督导保荐代表人被深圳证监局采取责令改正措施并记入诚信档案。

去年3月，因个别项目尽职调查不充分、质控内核核查缺位、立项程序不规范，对华林证券及时任分管投行业务高管、时任投行部总经理被证监会采取监管谈话措施。

相较过往，本次点名所涉及的问题，是华林证券收入占比最高、增长最快的财富管理业务所依托的一线服务渠道。

7月10日，广东证监局披露了对华林证券东莞莞太路证券营业部的警示函，经查，该营业部存在企业微信管控机制不健全、对员工使用企业微信展业管理不到位等问题，反映出公司合规管理不到位。

值得一提的是，2026年2月，华林证券将“东莞鸿福路证券营业部”更名为“东莞莞太路证券营业部”，并完成搬迁。也就是说，这家营业部更名搬迁后不到半年，就因为企业微信展业管理问题受到处罚。

公开资料显示，华林证券成立于1997年6月，公司注册于西藏拉萨，管理总部设在深圳市。2019年1月，华林证券在深圳证券交易所上市，主要开展证券经纪、融资融券、投资银行、资产管理、自营投资等业务。

业绩层面，Wind数据显示，2025年华林证券营收达16.98亿元，在50家上市券商中排名倒数第三。2026年一季度，公司实现营业收入3.74亿元，同比增长15.19%，但归母净利润9376万元，同比下降9%。

高管平均任期不足一年，深圳前首富林立为何频繁换帅？

除了连收警示函外，华林证券核心管理层稳定性也引发市场关注。

今年5月15日，华林证券公告，首席执行官秦湘因个人原因辞职，董事会指定2026年4月新任执委董东代为履行CEO职责，代行期不超过六个月。秦湘曾在招商证券、中国地利集团拥有资深从业经历，她于2024年5月23日担任华林证券首席执行官，履职不足两年便匆匆请辞。

梳理可见，自华林证券2019年登陆A股至今，公司共更迭七任CEO，分别为陈永健、林立（董事长兼任）、朱文瑾、韦洪波、赵卫星、朱松、秦湘。高管平均任期不足一年，最短任期甚至不到半年，更迭频率在A股上市券商乃至整个证券行业中均属罕见。

对于高管为何出现频繁变动，华林证券今年5月底曾公开表示，公司近年来的管理层调整，是围绕不同发展阶段进行的结构优化与能力补强，旨在更好适应证券行业数字化转型和业务升级需求。“公司战略的执行不依赖于单一高管，目前公司经营管理一切正常，各项业务有序推进。”

华林证券是A股少有的民营个人实控券商。企查查显示，公司第一大股东为深圳市立业集团有限公司，持有其64.46%股权，该集团法定代表人林立目前是华林证券的实控人。

林立的“第一桶金”来源于深发展的原始股，最初他投资了几千元，最终从第一笔投资到退出斩获了两三百万的收益。1995年林立从银行辞职，创立深圳立业集团。2007年，林立以140亿元的财富排在《胡润百富榜》第41位，成为深圳首富。此后，林立不仅接连登上富豪榜，而且身价也越来越高。在《2026胡润全球富豪榜》中，林立以980亿元财富位列榜单第209位。

值得注意的是，林立出任董事长后，同时也将妻子潘宁等多位至亲安排到华林证券出任要职，华林证券也因此一度被称为“夫妻店”或“家族券商”。直到2020年2月，潘宁才辞去华林证券副总裁职务。

在黑崎资本研究所所长贾小龙看来，华林证券“家族式券商”底色过重，加之公司始终在“传统券商”与“科技平台”间摇摆，每一任CEO都在推倒重来。频繁换帅，实质是企业战略焦虑的投射。

目前，在行业强监管、机构主体责任持续压实的背景下，面对多次监管点名的合规压力，华林证券后续的核心课题是，提升业务合规、人员合规，同步提升专业服务质量，持续完善公司治理与内控体系，方能在行业分化周期中筑牢发展根基。

编辑：刘雨  校对：汤琪