新黄河记者：杜林  

在息差持续收窄的背景下，银行业整体承压。宁波银行近日披露的2025年年度报告，给出了一个仍在增长的样本。

数据显示，2025年该行实现营业收入719.69亿元，同比增长8.01%；归属于母公司股东的净利润为293.33亿元，同比增长8.13%。截至年末，资产总额达到36286.71亿元，较年初增长16.11%，规模首次跨过3.6万亿元门槛。

如果只看这些核心指标，延续增长仍是主基调。不过，从年报披露的结构性数据来看，贷款投向、收入来源以及成本端的变化，已经比较明显。

息差走低，对公贷款成为主要增量来源

2025年，宁波银行净息差降至1.74%，同比下降12个基点。LPR持续下行叠加存量贷款重定价，使得利差空间进一步收窄，这一变化在行业内普遍存在。

为了对冲息差压力，宁波银行继续扩大资产规模。全年发放贷款及垫款本金总额达到17333.14亿元，同比增长17.43%，带动利息净收入实现增长。从信贷结构来看，对公业务贡献了主要增量。报告期末，公司贷款及垫款余额达到10731.36亿元，同比增长30.45%，明显高于整体贷款增速。此外，票据贴现余额为1256.80亿元，同比增长31.33%，在企业融资需求中占据一定比重。

具体到收益率层面，资产端整体承压的趋势较为明显。年报显示，该行对公贷款平均收益率同比下降35个基点至3.94%，个人贷款平均收益率则下降了91个基点至4.85%。

行业分布上，贷款主要投向租赁和商务服务业、制造业以及批发和零售业，占比分别为19.73%、11.70%和9.85%。区域层面，浙江和江苏仍是核心市场，两地贷款占比合计超过85%。此外，该行前五大贷款客户的贷款余额占总额比例仅为0.71%，客户集中度较低，有效分散了单点风险。

与对公业务的扩张形成对比的是，报告期末个人贷款余额为5344.98亿元，同比下降4.17%。在消费信贷需求尚未明显回升的情况下，零售信贷规模有所收缩。

中间业务增长加快，子公司贡献逐步体现

在利差空间收窄的背景下，非息收入的较快增长成为平滑业绩波动的关键。

2025年，宁波银行手续费及佣金净收入为60.85亿元，同比增长30.72%。从细分数据来看，其代理类业务表现最为突出，全年实现手续费收入65.67亿元，同比大增35.68%，撑起了中收基本盘。

这种增长直接体现在了客户资产管理规模的扩张上。截至2025年末，该行个人客户金融总资产（AUM）达到12757亿元，较上年增加1475亿元；其中私人银行客户AUM为3534亿元，增加498亿元。随着客户资产盘子做大，理财、基金、保险等代销业务规模同步提升。

与此同时，各家子公司的盈利能力也开始在合并报表中逐步体现。宁银理财管理的产品规模达到6963亿元，较上年末增加2228亿元，全年实现净利润9.70亿元。其他三大子公司同样保持了平稳的利润输出，永赢金租实现净利润30.08亿元，永赢基金与宁银消金分别实现净利润6.02亿元和4.11亿元。从报表结构来看，非息收入和子公司利润在整体收入中的支撑作用正在持续增强。

负债成本下降，费用控制与风险指标保持稳定

在收入结构调整的同时，成本端的管控效果开始显现。

截至2025年末，宁波银行客户存款总额达到20248.83亿元，同比增长10.27%。其中，公司客户存款和个人存款分别实现了12.84%和3.29%的增长。最为核心的变量在于，新增存款中活期存款占比达到了70.84%。低成本资金的大量沉淀，直接带动该行存款付息率同比下降33个基点，整体付息负债利率下降38个基点。在贷款收益率下行的情况下，负债成本的显著压降为净息差构筑了防线。

费用方面同样延续了收缩态势。2025年，该行业务及管理费用为235.50亿元，同比微降0.51%。在总资产规模保持两位数增长的情况下，实现费用负增长并不常见。其成本收入比进一步降至32.72%，较上年优化了2.80个百分点，说明前期的数字化投入正在实质性地压减运营损耗。

在规模扩张与成本压降的双线运行中，底层的风险指标依然保持平稳。截至年末，该行不良贷款余额为131.47亿元，不良贷款率维持在0.76%，与上年完全持平。拨备覆盖率为373.16%，虽较往年略有回落，但整体依然维持在较高区间。

凭借利润的稳健累积，该行在分红方面也给出了实质性动作。年报显示，宁波银行拟按每10股派发现金红利12元（含税），全年现金分红总额将达到79.24亿元。这种以稳健风控为底座、追求轻资本业务增量的模式，正逐步体现在其报表的每一个细节中。

编辑：孙菲菲  校对：杨荷放